Tidligere var aksjonærstemmene på miljøet sjeldne og ble lett borstet til side. Ting kan se annerledes ut i årsmøtesesongen som starter neste måned, når selskaper vil møte de fleste investorbeslutninger knyttet til klimaendringer på flere år, skrive Simon Jessop, Matthew Green og Ross Kerber.

Disse stemmene vil sannsynligvis vinne mer støtte enn tidligere år fra store kapitalforvaltere som ønsker klarhet om hvordan ledere planlegger å tilpasse seg og trives i en karbonfattig verden, ifølge Reuters-intervjuer med mer enn et dusin aktivistinvestorer og fondsforvaltere.

I USA har aksjonærer foreløpig lagt inn 79 klimarelaterte resolusjoner, mot 72 for hele fjoråret og 67 i 2019, ifølge data samlet av Sustainable Investments Institute og delt med Reuters. Instituttet estimerte at antallet kunne nå 90 i år.

Temaer som skal avstemmes på ordinære generalforsamlinger inkluderer kall for utslippsbegrensninger, forurensningsrapporter og "klimatilsyn" som viser den økonomiske innvirkningen av klimaendringer på virksomheten.

Et bredt tema er å presse selskaper på tvers av sektorer, fra olje og transport til mat og drikke, for å detaljere hvordan de planlegger å redusere sine karbonavtrykk i årene som kommer, i tråd med myndighetens løfter om å kutte utslipp til netto null innen 2050.

"Netto-null mål for 2050 uten en troverdig plan inkludert kortsiktige mål er grøntvaskende, og aksjonærene må holde dem til regnskap," sa milliardæren britisk hedgefondssjef Chris Hohn, som presser selskaper over hele verden til å holde en gjentakende aksjonærstemme om deres klimaplaner.

Mange selskaper sier at de allerede gir rikelig med informasjon om klimaspørsmål. Likevel sier noen aktivister at de ser tegn på at flere ledere er i en dealmakingstemning i år.

Annonse

Royal Dutch Shell sa 11. februar at det ville bli den første olje- og gassmajoren som tilbyr en slik avstemning, etter lignende kunngjøringer fra den spanske flyplassoperatøren Aena, det britiske forbruksvareselskapet Unilever og det amerikanske vurderingsbyrået Moody's.

Mens de fleste resolusjoner er uforpliktende, ansporer de ofte endringer med enda 30% eller mer støtte, ettersom ledere ser ut til å tilfredsstille så mange investorer som mulig.

"Kravene om økt offentliggjøring og målsetting er mye mer spisse enn de var i 2020," sa Daniele Vitale, London-baserte styreleder for Georgeson, som gir råd om selskaper om aksjonærsyn.

Mens flere og flere selskaper utsteder netto-nullmål for 2050, i tråd med målene i klimakonvensjonen i 2015, har få offentliggjort delmål. En studie her. fra bærekraftsrådgivning South Pole viste bare 10% av 120 selskaper det spurte, fra forskjellige sektorer, hadde gjort det.

"Det er for mye tvetydighet og mangel på klarhet om den nøyaktige reisen og ruten som selskapene skal ta, og hvor raskt vi faktisk kan forvente bevegelse," sa Mirza Baig, leder for investeringsforvalter hos Aviva Investors.

Dataanalyse fra sveitsiske bank J Safra Sarasin, delt med Reuters, viser omfanget av den kollektive utfordringen.

Sarasin studerte utslippene til de rundt 1,500 firmaene i MSCI World Index, en bred fullmakt for verdens børsnoterte selskaper. Den beregnet at hvis selskaper globalt ikke dempet utslippsgraden, ville de øke den globale temperaturen med mer enn 3 grader Celsius innen 2050.

Det er langt fra Paris-avtalemålet begrense oppvarmingen til "godt under" 2C, helst 1.5.

På industrinivå er det store forskjeller, fant studien: Hvis hvert selskap som slippes ut på samme nivå som energisektoren, vil temperaturstigningen for eksempel være 5.8 C, med materialesektoren - inkludert metaller og gruvedrift - på kurs for 5.5 C og stifter til forbruker - inkludert mat og drikke - 4.7C.

Beregningene er for det meste basert på selskapenes rapporterte utslippsnivå i 2019, det siste hele året som ble analysert, og dekker omfang 1 og 2-utslipp - de som er forårsaket direkte av et selskap, pluss produksjonen av elektrisitet det kjøper og bruker.

Sektorer med høyt karbonutslipp vil sannsynligvis møte størst press fra investorer for å få klarhet.

I januar, for eksempel, avslørte ExxonMobil - lenge en energibransjeprosjekt når det gjelder å sette klimamål - sine Scope 3-utslipp, de som er knyttet til bruk av produktene.

Dette fikk California Public Employees Retirement System (Calpers) til å trekke en aksjonærvedtak som ønsket informasjonen.

Calpers 'Simiso Nzima, leder for eierstyring og selskapsledelse for pensjonsfondet på 444 milliarder dollar, sa at han så på 2021 som et lovende år for klimaproblemer, med større sannsynlighet for at andre selskaper også kommer til å inngå avtaler med aktivistiske investorer.

"Du ser medvind når det gjelder klimaendringer."

Imidlertid har Exxon bedt US Securities and Exchange Commission om tillatelse til å hoppe over stemmer på fire andre aksjonærforslag, tre relatert til klimasaker, ifølge arkivering til SEC. De nevner grunner til at selskapet allerede har "vesentlig implementert" reformer.

En talsmann for Exxon sa at den hadde pågående diskusjoner med sine interessenter, noe som førte til utslippsutleveringen. Han nektet å kommentere forespørslene om å hoppe over stemmer, i likhet med SEC, som foreløpig ikke hadde tatt stilling til Exxons forespørsler fra slutten av tirsdag (23. februar).

Gitt påvirkning fra store aksjonærer håper aktivister på mer fra BlackRock, verdens største investor med $ 8.7 billioner under forvaltning, som har lovet en tøffere tilnærming til klimaspørsmål.

I forrige uke ba BlackRock styrene komme med en klimaplan, frigjøre utslippsdata og lage robuste kortsiktige reduksjonsmål, eller risikere at styremedlemmer stemte ned på generalforsamlingen.

Det støttet en resolusjon på Procter & Gambles generalforsamling, som ble holdt uvanlig i oktober, og som ba selskapet om å rapportere om arbeidet med å eliminere avskoging i forsyningskjedene, noe som hjalp det med 68% støtte.

"Det er en smule, men vi håper det er et tegn på ting som kommer" fra BlackRock, sa Kyle Kempf, talsmann for resolusjonssponsor Green Century Capital Management i Boston.

På spørsmål om mer detaljer om sine 2021-planer, for eksempel om det kan støtte Hohns resolusjoner, henviste en talsmann for BlackRock til tidligere veiledning om at det ville "følge en sak-til-sak-tilnærming for å vurdere hvert forslag på dets fordeler".

Europas største kapitalforvalter, Amundi, sa i forrige uke at også den ville støtte flere resolusjoner.

Vanguard, verdens nest største investor med 7.1 billioner dollar under forvaltning, virket imidlertid mindre sikker.

Lisa Harlow, Vanguards forvalterleder for Europa, Midtøsten og Afrika, kalte det "veldig vanskelig å si" om støtten til klimaoppløsninger i år ville være høyere enn den tradisjonelle støttesatsen for en av ti.

Storbritannias Hohn, grunnlegger av $ 30 milliarder hedgefond TCI, har som mål å etablere en regelmessig mekanisme for å bedømme klimaprogresset gjennom årlige aksjonærstemmer.

I en "Si om klima" -oppløsning ber investorer et selskap om å gi en detaljert netto nullplan, inkludert kortsiktige mål, og sette den til en årlig ikke-bindende avstemning. Hvis investorene ikke er fornøyde, vil de være i en sterkere posisjon for å rettferdiggjøre nedstemte styremedlemmer, holder planen.

Tidlige tegn antyder at kjøreturen får fart.

Hohn har allerede inngitt minst syv resolusjoner gjennom TCI. Children's Investment Fund Foundation, som Hohn grunnla, jobber med kampanjegrupper og kapitalforvaltere for å sende inn mer enn 100 resolusjoner i løpet av de neste to generalforsamlingssesongene i USA, Europa, Canada, Japan og Australia.

"Selvfølgelig vil ikke alle selskaper støtte Say on Climate," sa Hohn til pensjonskasser og forsikringsselskaper i november. "Det blir kamper, men vi kan vinne stemmene."

Del denne artikkelen: