Statsstøtte: Kommisjonen godkjenner omstillingsstøtte til den greske banken Eurobank

EU-kommisjonen har funnet at restruktureringsplanen til Eurobank Group er i tråd med EUs statsstøtteregler. Planen vil gjøre det mulig for banken å bli levedyktig på lang sikt uten å forvride konkurransen urimelig. Hellas har forpliktet seg til et omfattende sett med tiltak som dekker både restruktureringen av Eurobanks virksomhet og konsernets kredittpolitikk.

På bakgrunn av planen har kommisjonen i henhold til EUs statsstøtteregler godkjent restruktureringsstøtte gitt av Hellas til Eurobank Ergasias SA, inkludert rekapitaliseringer fra Hellenic Financial Stability Fund (HFSF) i 2012 og 2013, samt HFSFs backstopping av den pågående rekapitaliseringen. Kommisjonen har også godkjent Eurobanks oppkjøp av Nea Proton Bank og New Hellenic Postbank, hvis integrasjon i Eurobank vil forsterke konsernets levedyktighet uten å forvride konkurransen.

Kommisjonens visepresident med ansvar for konkurransepolitikken Joaquín Almunia sa: “Omstruktureringen av Eurobank er et viktig skritt fremover for den greske banksektoren. Omstruktureringsplanen som ble godkjent i dag, styrker bankens levedyktighet og sikrer at den vil være sterk nok til å støtte utvinningen i Hellas ved å gi kreditt til realøkonomien. "

Eurobanks omstillingsplan

Siden 2008 har Hellas og HFSF gitt gjentatt kapital og likviditetsstøtte til Eurobank Ergasias SA. Kommisjonen åpnet en grundig undersøkelse i juli 2012 for å vurdere om tiltaket var i tråd med EUs regler om statsstøtte til banker under krisen (se se IP / 12 / 860).

Eurobanks restruktureringsplan løper frem til 2018. Den tar sikte på en dypere fokusering på kjernevirksomheten i banken i Hellas og en retur av disse virksomhetene til sterk lønnsomhet:

• Eurobank har allerede begynt å rasjonalisere sitt greske nettverk og solgte datterselskaper i Tyrkia og Polen. Siden 2012 konverterte og kjøpte jeg ansvarlig gjeld til betydelig rabatt for å generere kapital. Det er ikke utbetalt noe utbytte siden 2008 og eierskapet til historiske aksjonærer falt under 2% etter HFSF-rekapitaliseringen. Banken vil fortsette å restrukturere og fordele sin internasjonale virksomhet, avhende aktiviteter som ikke er kjernevirksomhet i Hellas og forbedre driftseffektiviteten og netto rentemargin, særlig ved å redusere kostnadene ytterligere.
• Hellas forpliktet seg også til at Eurobank vil implementere et rammeverk for selskapsledelse og en forsvarlig kredittpolitikk basert på forsvarlig kommersiell praksis, særlig angående transaksjoner med sine aksjonærer og ledere.

Disse forpliktelsene vil bli overvåket av en bobestyrer.

Annonse

Kommisjonen bemerker også positivt at for Eurobanks nåværende kapitalforhøyelse, som HFSF stanser, er tegningskursen for de nye aksjene bestemt på grunnlag av to uavhengige vurderinger av bankens virkelig verdi. Dette vil unngå overdreven fortynning av HFSF som eier mer enn 90% av Eurobank siden rekapitaliseringen i 2013. Videre, hvis HFSF må tilføre en betydelig mengde kapital i sammenheng med den pågående rekapitaliseringen, har Hellas forpliktet seg til å redusere bankens internasjonale virksomhet ytterligere. Dette gjorde det mulig for kommisjonen å vedta en beslutning før kapitalforhøyelsen ble avsluttet.

I sin vurdering har kommisjonen tatt hensyn til det faktum at vanskeligheter med Eurobank ikke hovedsakelig kommer fra overdreven risikotaking, men fra suveren krise og den beslektede ekstremt langvarige og dype lavkonjunktur som startet i 2008. Kommisjonen gikk derfor med på å mindre nedbemanning enn for andre omstillingssaker som allerede er godkjent av kommisjonen, spesielt i det innenlandske markedet der kommisjonen godtok at banken ikke fordeler balansen over restruktureringsperioden.

Imidlertid gir de vidtrekkende omstillings- og styringstiltak som skal iverksettes, som nedbemanning av internasjonale operasjoner og ikke-kjernevirksomhet i Hellas, bidrag fra aksjonærer og underordnede kreditorer eller omstrukturering av kommersiell virksomhet i Hellas, tilstrekkelige garantier for å begrense konkurransevridningene skapt av statsstøtten og sikre at banken og dens eiere i tilstrekkelig grad bidrar til kostnadene ved omstilling og rekapitalisering av banken.

Kommisjonen har derfor godkjent alle tiltak for kapital og likviditet.

Anskaffelser av Nea Proton Bank og New Hellenic Postbank av Eurobank

I juli 2012 (se IP / 12 / 854) og mai 2013 hadde kommisjonen åpnet grundige undersøkelser av den betydelige statsstøtten som ble gitt til Nea Proton Bank og nye Hellenic Postbank, brobankene som hevdet aktivitetene til henholdsvis Proton Bank og Hellenic Postbank. I juli 2013 ble de to bankene tilbudt for salg. Eurobank ble valgt som den foretrukne budgiveren for begge.

Under EUs statsstøtteregler, og særlig under omstruktureringskommunikasjonen (se IP / 09 / 1180), har banker som mottok statsstøtte normalt ikke lov til å kjøpe eiendeler i løpet av restruktureringsperioden, for å unngå å folde ut investorer som opererer uten statsstøtte og for å sikre at støtten er strengt begrenset til kostnadene ved omstrukturering.

I dette tilfellet ga imidlertid ingen ikke-støttede investorer gyldige tilbud for de to brobankene under de åpne, gjennomsiktige og ikke-diskriminerende salgsprosessene. Eurobank drar også fordel av synergier med de to bankene og av deres store innskuddsbase, som igjen styrker Eurobanks levedyktighet og reduserer restruktureringskostnadene til både Eurobank og de oppkjøpte enhetene. I tillegg vil transaksjonene ikke utløse ytterligere statsstøtte til Eurobank i fremtiden siden de oppkjøpte enhetene ble tilstrekkelig kapitalisert. Til slutt var ingen av de to brobankene levedyktige på frittstående basis, slik at deres salg til en levedyktig gruppe var nødvendig for å gjenopprette finansiell stabilitet. Begge bankene vil derfor gå ut av markedet som autonome konkurrenter. Under disse eksepsjonelle omstendighetene anså Kommisjonen oppkjøpene ikke som noe hinder for omstruktureringen av Eurobank. Kommisjonen har også godkjent støtten mottatt av Nea Proton Bank og nye Hellenic Postbank på grunnlag av Eurobanks omstillingsplan.

Bakgrunn

Eurobank leverer universelle banktjenester hovedsakelig i Øst- og Sørøst-Europa, med fokus på Hellas, der det er den fjerde største banken når det gjelder nettolån og innskudd. Den har hatt fordel av betydelig statsstøtte, inkludert statsgarantier og kapitalstøtte gitt av staten i 2009 og HFSF i 2012 og 2013. Spesielt tegnet Hellas i 2009 950 millioner euro av preferanseaksjer, og HFSF har injisert siden 2012 nær 6 milliarder euro kapital i Eurobank.

For å dekke kapitalbehov identifisert av Bank of Greece i forbindelse med stresstester, trenger Eurobank ekstra kapital på € 2.864 milliarder. HFSF stopper kapitaløkningen, ettersom den ifølge gresk lov må tegne eventuelle gjenværende aksjer i Eurobank i tilfelle utilstrekkelig etterspørsel fra private investorer. Kommisjonen gleder seg over at HFSFs inngripen nå bare utløses hvis den tidligere konverteringen av eksisterende ansvarlige kapitalinstrumenter til aksjer ikke gir tilstrekkelig kapital, i tråd med regler om statsstøtte vedtatt i juli 2013 (se IP / 13 / 672).

Kommisjonen vurderte tiltakene som ble gitt Eurobank i henhold til reglene for statsstøtte for omstrukturering av banker under krisen (se IP / 13 / 672 og MEMO / 13 / 886). Disse reglene tar sikte på å gjenopprette bankenes langsiktige levedyktighet, og sikre at støtten er begrenset til det minimum som er nødvendig for å oppnå dette resultatet uten å kaste bort skattebetalernes penger og begrense konkurransevridningene som tilskuddene medfører. bankene en fordel i forhold til konkurrentene som ikke mottok slik statsstøtte.

Den ikke-konfidensiell versjon av denne beslutningen vil bli gjort tilgjengelig under saksnummer SA.34825 i Statsstøtte Register på konkurranse nettside når noen taushetsplikt problemer har blitt løst. Nye publikasjoner av statsstøtte beslutninger på internett og i Official Journal er oppført i Statsstøtte Weekly e-News.

Del denne artikkelen: