Institusjonell investor støtte for Greater Gabbard offshore overføringsstag oppmuntret av første bruk av Project Bond Credit Enhancement ordningen i Storbritannia

Greater Gabbard offshore transmisjonsforbindelse har blitt det første britiske baserte infrastrukturprosjektet som tiltrekker seg finansiering fra institusjonelle investorer ved hjelp av Project Bond Credit Enhancement-initiativet. Det er utstedt obligasjoner med en verdi av £ 305 millioner for å finansiere den nye transmisjonsforbindelsen for å koble 140 vindmøllepark utenfor Suffolk-kysten med Storbritannias fastlandsstrøm og har blitt plassert med et bredt spekter av investorer.

Inntektene fra obligasjonsemisjonen er frigjort, obligasjonene har begynt å handle på den irske børsen og tekniske forhold konkludert for å tillate økonomisk avslutning. Den europeiske investeringsbanken har gitt en garanti på £ 45.8m, som representerer 15% av utstedte obligasjoner, som en kredittstøtte i henhold til Project Bond Credit Enhancement-modellen som gjør det mulig å oppgradere en enkelt hakk i prosjektets rating levert av Moody's.

A3 Moody's-rating av obligasjonene utstedt for Greater Gabbard OFTO inkluderer en rangering av ett hakk fra den frittstående kredittkvaliteten på grunn av tilstedeværelsen av Den europeiske investeringsbankens Project Bond Credit Enhancement (PBCE). I henhold til PBCE-modellen vil det bli gitt ytterligere likviditet for prosjektet om nødvendig, gi økt utvinning for seniorlångivere ved å redusere utestående gjeld og fungere som en første tap i finansieringsstrukturen. OFTO-obligasjonene Greater Gabbard har en løpetid på 2032.

"Den vellykkede utstedelsen av offentlige obligasjoner for Greater Gabbard OFTO representerer den første bruken av det felles EIB-European Commission Project Bond Initiative i Storbritannia. Dette tilfører en ny dimensjon til infrastrukturfinansiering i Storbritannias energitransmissektor ved å tiltrekke seg større deltakelse fra institusjonelle investorer i en vesentlig del av vindkraftverdien til havvind. Denne nye ordningen støtter betydelig investeringer i overføringsprosjekter som er viktige for å koble fornybar energi til det nasjonale nettet. Den europeiske investeringsbanken er opptatt av å støtte viktige energiinvesteringer i hele Europa og har gitt mer enn £ 6 milliarder kroner til langsiktige investeringer i Storbritannias energisektor de siste fem årene, inkludert £ 500 millioner for vindkraftparken offshore vindkraftverk fra Gabbard. eiendeler som ble avtalt i september tidligere i år, ”sa Storbritannias visepresident Jonathan Taylor.

“Vellykket gjennomføring av Greater Gabbard OFTO-transaksjonen, den andre Project Bond Credit Enhancement-avtalen, viser de klare fordelene ved å øke engasjementet til institusjonelle investorer gjennom en mer attraktiv kredittvurdering. Dette er den første avtalen under prosjektobligasjonsinitiativet der kredittforbedringen har blitt direkte støttet av EU-budsjettet. Investortillit er viktig for å engasjere kapitalmarkedene på nytt som sentrale finansieringskilder for Europas langsiktige infrastruktur. Vi ser frem til å se flere prosjekter dra nytte av økt institusjonell investorstøtte i løpet av de kommende månedene, ”sa kommisjonær for økonomi og pengepolitikk, Olli Rehn.

”Å låse opp støtte fra institusjonelle investorer for å gi langsiktige investeringer i europeisk energiinfrastruktur er avgjørende for å stimulere økonomisk vekst og skape nye arbeidsplasser. OFRA-prosjektet Greater Gabbard har vist med suksess hvordan Project Bond Credit Enhancement-produktet kan tiltrekke konkurransedyktige, langsiktige investeringer fra kapitalmarkeder til vital energiinfrastruktur. Ordningen med kredittforbedring av prosjektobligasjoner vil gi et viktig bidrag til energiinvesteringer i Europa og fremhever EU-budsjettets rolle som en vekstmotor, sier energikommissær Guenther Oettinger.

Greater Gabbard OFTO har vært den største i den første anbudsrunden, utført av UK Office of gas and Electricity Markets (OFGEM) siden 2009, for å overføre offshore vindoverføringsmidler fra vindparkutvikleren til en uavhengig operatør. Eiendelene som skal anskaffes fra inntektene fra obligasjonslånet inkluderer to offshore-transformatorstasjoner, en landstasjon på Leiston og høyspenningskoblinger. Denne overføringen muliggjør etterlevelse av europeiske krav til unndeling.

Annonse

Europe 2020 Project Bond Initiative, et felles program av EU-kommisjonen og EIB er designet for å stimulere finansmarkedsfinansiering for infrastruktur levert under 'prosjektfinansiering' strukturer. Pilotfasen vil dra fordel av € 230m fra EU-budsjettet og vil fokusere på å oppmuntre til investeringer i kapitalmarkedet verdt mer enn € 4mrd for transport og energiinvestering. For å få fordel av kredittforbedring i pilotfasen må passende prosjekter nå økonomiske tett mellom nå og slutten av 2016, forutsatt at EIB får finansieringsgodkjenning av styret før utgangen av 2014.

Til dags dato har ni energi- og transportprosjekter som er kvalifisert for Project Bond Credit Enhancement, i seks EU-land, blitt godkjent av EIB-styret. Disse inkluderer motorveiprosjekter i Belgia, Tyskland og Storbritannia, nettforbindelser til havvindparker i Tyskland og Storbritannia, samt gasslagringsanlegg i Italia. Under prosjektobligasjonen utstedes obligasjoner av prosjektbedriftene selv, og ikke av EIB eller medlemslandene. Den europeiske investeringsbankens rolle er å gi kredittforbedring gjennom et ansvarlig instrument, enten et lån eller betinget anlegg, for å støtte seniorgjelden utstedt av prosjektselskapet.

Del denne artikkelen: