#PEPP: Paneuropeisk forslag til personlig pensjon - 'Med PEPP vokser Europa videre sammen'

EU-kommisjonens forslag av 29. juni om en regulering som fastlegger felles prinsipper for et paneuropeisk personlig pensjonsprodukt (PEPP), er blitt ønsket velkommen av #FinanceWatch og andre kommentatorer.

Den globale pensjonsgapet er nå estimert til $ 70 trillion og prognostisert for sopp til $ 400 trillion av 2050: Dette er uten tvil det største økonomiske problemet for EU-borgere, deres barn og barnebarn.

Med offentlige pensjoner i tilbakegang, og yrkesmessige dekker bare et mindretall av innbyggerne og pensjonsbehov, ber alle offentlige myndigheter EU-borgere om å spare mer og tidligere til pensjon. De utelater overraskende nok en viktig forutsetning for pensjonsdekning: anstendig netto real (dvs. etter inflasjon) avkastning. Sammensatt avkastning er den viktigste - hvis ofte ignorert - driveren for pensjonsdekning.

Uavhengig forskning om den reelle nettoavkastningen av europeiske pensjonsbesparelser har vist at gebyrer og provisjoner har alvorlig skade på avkastning for pensjonssparere. Pensjonsbesparelsesprodukter for ofte undergraver kapitalmarkedene, og til og med ødelegger de til og med noen ganger den virkelige verdien av pensjonsbesparelser på lang sikt. Dette skyldes i sin tur den ekstreme fragmenteringen av pensjonsbesparende produktmarkeder i EU, kompleksiteten og deaktigheten av mange produkter, og tilstrekkelig konkurranse.

Ifølge Finance Watch støtter foreningen den generelle hensikten å tilby et trygt, enkelt og gjennomsiktig produkt som er tilgjengelig på paneuropeisk basis, og særlig av noen av funksjonene i dette nye produktet som har blitt presentert:

• Forslaget gir et standardalternativ med kapitalbeskyttelse og et begrenset antall alternativer, som foreslått av Finance Watch.
• Ikke-standardalternativer er underlagt egnethetstesting - selv om vi mangler konseptet med en formell vei for å veilede investorer og rådgivere, langs beslutningsprosessen.
• Bærbarhet er gitt over hele EU etter en treårig innfasningsperiode i form av nasjonale rom - kompleksiteten til denne tilnærmingen må reduseres med økt gjennomsiktighet for å sikre at sparerne kan dra full nytte av fordelene med denne funksjonen .
• Produktet gjør det mulig for sparere å bytte leverandørene med jevne mellomrom og på tvers av landegrensene. Det foreslåtte målet på bytteavgifter er imidlertid for høyt, og grunnlaget for beregning av det skal omformuleres.
• Produktet leveres med et KID-stil informasjonsdokument, inkludert beregninger på tidligere ytelse - vi forventer ytterligere standarder for disse beregningene og relevante referanser i løpet av tiden for å sikre åpenhet og sammenlignelighet.

Finance Watch, men også sitere en rekke punkter som forslaget mangler forventninger til:

• Det mangler viktige funksjoner som vi forventer av et ekte pensjonsprodukt. Spesielt tar det ikke hensyn til langtidsperspektiv og leder ikke sparere mot en dekumuleringsstrategi som ville gi inntekt, det vil si i form av en livrente. Medlemsstatene har ikke mulighet til å begrense dekumulasjonsalternativer eller for å fremme forsiktige, inntektsgenererende strategier over engangsbeløp.
• Forslaget stopper kort for å gi en eksplisitt kapitalgaranti som en del av standardalternativet, og gir ikke tilstrekkelig detaljer om spesifikasjonene til den foreslåtte kapitalbeskyttelsen.
• Det er ingen begrensninger på nivået på gebyrer belastet for enten råd om salg av PEPP eller for den pågående ledelsen. Caps, spesielt på rådgivende gebyrer på abonnementsfasen, kan forhindre potensielt misbruk og oppmuntre til opptak av produktet. Forordningen bør i det minste utarbeide et rammeverk for beregning av disse kappene som skal brukes av medlemslandene.
• For å understøtte produktets portabilitetsfunksjoner, bør tilbydere være pålagt å inkludere, som en del av deres periodiske rapportering, en samlet oversikt over sparernes akkumulerte kapital og ytelser, inkludert alle relevante nasjonale rom.
• Til slutt forsvinner rammene til sektorlovgivning om fastsetting av tilsynsstandarder for PEPP-leverandører. Gitt det mangfoldige regimet, kan dette føre til et ujevnt beskyttelsesnivå for sparere og et ujevnt spillområde blant tilbydere.

I en kommentar til forslaget sa den økonomiske og finanspolitiske talsmannen for De Grønne / EFA-gruppen i Europaparlamentet Sven Giegold: "Med et paneuropeisk pensjonsprodukt vokser Europa videre sammen. Det vil være en stor lettelse for europeiske borgere å ta deres private pensjon hos dem når de flytter til et annet land. Den pan-europeiske pensjonen vil være det første virkelig europeiske finansielle produktet for forbrukerne. Hvis de samme reglene gjelder for alle leverandører, får forbrukeren nytte av en ekte europeisk konkurranse blant forsikringsselskaper.

Annonse

"For tiden fordeler banker, forsikringsselskaper og fond
Urimelig høye kostnader blant forbrukerne. Ved å øke valget av
Produkter og bedre sammenligning, vil kostnadene for forbrukerne være
Redusert betydelig av det paneuropeiske pensjonsproduktet. På grunn av a
Ensartet europeisk definisjon, er forbrukere mer sannsynlig å bruke bedre
Og billigere produkter fra andre medlemsland. Den paneuropeiske pensjonen fremmer dermed integrering av kapitalmarkedsforeningen.

"Jeg gleder meg over at European Insurance Supervision (EIOPA) tar ledelsen innen tilsyn. Likevel er PEPP selvsagt ingen erstatning for høye kostnader
Effektive modeller som det offentlige svenske pensjonsfondet som har
Hjalp svenske statsborgere med bare å tjene penger på kapitalmarkedene
10% av de vanlige kostnadene. Den tyske regjeringen bør forkaste sine innvendinger mot den paneuropeiske pensjonen og i stedet støtte forslaget. De Grønne i Europaparlamentet vil sterkt tale for en beslutning om å støtte kommisjonens forslag. "

Del denne artikkelen: